O povoamento do vilarejo começou graças ao comércio de cavalos. Chamada inicialmente de Nossa Senhora do Patrocínio dos Baguais, a localidade era ponto de descanso dos tropeiros que cruzavam toda a região, a caminho do Rio Grande do Sul ou no sentido inverso, rumo a São Paulo.

Hoje, Campo Belo do Sul orgulha-se de ser um dos maiores produtores brasileiros de Kiwi. Embora seja originária da China, a fruta foi batizada na Nova Zelândia e daí ganhou o mundo. Na região da Serra Catarinense, encontrou condições adequadas para o cultivo.

Um dos principais atrativos do município, é o Despraiado Scotti, um lugar para ser visitado e passar o dia com a família, fazer churrasco e tomar banho de rio. Fica a 18 km do centro, também saída para Cerro Negro.