A região era território tradicionalmente habitado por povos guaranis e caingangues. A povoação europeia começou com a vinda de colonos oriundos do Estado do Rio Grande do Sul por volta do ano de 1893.

A cidade conta com um Centro de Tradições Artísticas e uma Casa da Cultura, que oferecem diversos cursos e oportunidades com o intuito de preservar e enaltecer o legado histórico.

A economia de Caxambu do Sul é movida essencialmente pela agricultura. O jovem município, com pouco mais de meio século, é a Capital Estadual da Melancia, título que orgulha a população e, principalmente, os produtores.

Excelente em qualidade de vida, o município conta com fauna e flora em abundância e áreas preservadas. No município é possível fazer trilhas, visitar um sítio arqueológico com vestígios de cultura indígena às margens do Rio Uruguai, e ainda, ouvir o canto dos pássaros e uma boa prosa acompanhado do tradicional chimarrão.